週刊学習の第63回。（2025.11.24～2025.11.28）
今週の相場を振り返り、気付きを得て成長を図るコーナーです。
ドル円 今週の見通し
週足
- 2024高安のハラミ
- 2024安値2番底から上値を試す中、ネックライン1月高値に肉薄
日足
- 節目155円を抜け9月安値上昇波が継続
- 160円を基準とした為替介入要警戒ゾーンともいえるレジスタンス帯（1月高値～2024高値）が直上に控える
4時間足
- ファンダ要因により155円をブレイクし円安が急速に進行
- 日足SMA21をガイドに9月安値上昇トレンドが継続
- 158円で調整が入り14日安値上昇波を38.2％リトレース
ファンダメンタルズ
- 台湾有事を巡る高市発言 ➡ 中国が報復措置 ➡ 日中関係が不安定化
- 高市政権の経済対策による財政悪化懸念の高まり ➡ トリプル安（株式･債券･円が下落）
- 米国 小売売上高
- 米国 感謝祭･ブラックフライデー
ブル派の注目
- 日足･4h足が上昇トレンド
- 155円をブレイク
- 日足SMA21のサポート
ベア派の注目
- 為替介入への警戒感
- 160円の押さえ
- 月末リバランス
トレードプラン
ブル派プラン
- 4h足上昇トレンドをフォロー
- 11/22安値～155円を押し目ゾーンとみる
ベア派プラン
- 9月安値上昇波の押し戻し調整を売る
- 日足SMA21との乖離埋めをショート
- 160円到達で利確売り便乗ショート
- 介入があれば戻り目を拾ってショート
今週の値動き
1時間足
日々のトレード
15分足
月曜(11/24)
- 14日安値上昇波の押し戻し調整で38.2％リトレース
- 日足SMA21との乖離を埋める可能性
【経済指標】
- 日本 祭日
【ブル派トレードプラン】
- 14日安値上昇波を押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 14日安値上昇波の押し目崩れを日足SMA21を目安にショート
14日安値上昇波の押し目形成待ち。
火曜(11/25)
- 先週高値下降波の引き戻し調整で61.8％リトレース
- 雇用統計安値で頭打ち
- 先週高値下降波戻り売り VS 14日安値上昇波の押し目買い
【経済指標】
- 22:30 米国 9月小売売上高（延期分）
- 22:30 米国 9月生産者物価指数（延期分）
【ブル派トレードプラン】
- 14日安値上昇波を押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 14日安値上昇波の押し目崩れを日足SMA21を目安にショート
東京時間、15分足の高値切下げを確認。欧州時間、15分足戻り売りショート、21日安値で半分決済、翌日の欧州時間に2本目4h足クローズで撤退。
水曜(11/26)
- 先週高値下降波の戻り売りで下落
- 14日安値上昇波の38.2％押し目候補をブレイク
- 14日安値上昇波を50.0％リトレース
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 14日安値上昇波の押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 月曜高値下降波を戻り売りショート
東京時間、安値を更新して直ぐに反発。欧州時間、4h足SMA21へ上昇。NY時間、戻り目形成待ち。
木曜(11/27)
- 月曜高値下降波の引き戻し調整で上昇
- 4h足SMA21の転換に注目
【経済指標】
- 米国 感謝祭（金融市場は休場）
【ブル派トレードプラン】
- 14日安値上昇波の押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 月曜高値下降波を戻り売りショート
前日安値に2番底（15分足Wボトム）を形成したが感謝祭で薄商いになるとみてノートレード。
金曜(11/28)
- 木曜安値にWボトムを付けて上昇
- 4h足SMA21で上値を押さえられてネックラインには届かず
- 水曜高安のハラミ
【経済指標】
- 米国 ブラックフライデー（金融市場は短縮取引）
【ブル派トレードプラン】
- 揉み合うとみて様子見
【ベア派トレードプラン】
- 揉み合うとみて様子見
4h足SMA21を絡めて小幅に推移。
振り返り
相場の概要
4時間足
上昇トレンドの押し目を探る値動き。
今週の値動き
1時間足
先週高値下降波の戻り売りで下落
先週高値下降波の戻り売りが14日安値上昇波の38.2％押し目候補21日安値を割り込み下落。
14日安値上昇波の押し目形成モード
14日安値上昇波の50.0％押し目候補18日高値で下げ止まりWボトムを形成。
米国の祝日で薄商い
感謝祭＋ブラックフライデーで米国の金融市場が休場＋短縮取引で木曜のNY時間以降は薄商いとなり小幅に推移。
今週のトレード戦略
14日安値上昇波の押し目買いをメインシナリオとしていましたが、今週は押し目を探る値動きに終始しました。
今週のトレードポイント
週後半は感謝祭で値動きが緩慢化すると踏んでいました。
18日高値にWボトム形成し木曜は14日安値上昇波の押し目買いを狙う局面ですが、フォロースルーが入りにくいと考えてトレードは見送ることとしました。
まとめ
現在の相場は、節目155円をブレイクした波の押し目買いに市場の注目が集まる局面です。
今週は感謝祭とタイミングが重なってしまい押し目買いの是非は来週以降に持ち越されました。
例年、感謝祭は値が動かない傾向にあり、翌日のブラックフライデーとあわせて連休ムードが漂う中では市場参加者も少なく積極性に欠ける相場になりやすいようです。木曜はロングしたくなるところですが、このような状況下では見送ることが賢明だと考えます。
ユーロドル 今週の見通し
週足
- 2025安値急騰波が2021Wトップネックラインに到達
- 上値の重い値動き
- 週足SMA21（≒100日MA）を割り込むも200日MAが足元に接近
日足
- 上昇トレンドが継続中
- 7月高安のハラミ
- 7月高値Wトップから7月安値を試す中、節目1.15に到達
- 日足上昇トレンド VS 7月高値のレジスタンス
- 1.15を軸に100日MAと200日MAに挟まれ方向感が得られにくい局面
4時間足
- 下降トレンドが継続中
- 100日MA＋4週前高値から戻り売りで下落
- 節目1.15で下げ止まり、安値更新には至らず
- 3週前安値2番底を形成する可能性
ファンダメンタルズ
- 12月FOMCの利下げ観測
ブル派の注目
- 日足上昇トレンド押し目買い
- 1.15のサポート
- 200日MAの下支え
ベア派の注目
- 7月高値Wトップ
- 4h足下降トレンド
- 100日MAのレジスタンス
トレードプラン
ブル派プラン
- 日足上昇トレンドの押し目を買う
- 3週前安値2番底からロング
ベア派プラン
- 2週前高値下降波を7月安値へフォロー
- 3週前安値2番底崩れをショート
今週の値動き
1時間足
日々のトレード
15分足
月曜(11/24)
- 4h足SMA21にレジスタンスされ戻り売られたが1.15で反発
- 3週前安値2番底形成モード
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 3週前安値2番底からロング ※4h足SMA21に注意
【ベア派トレードプラン】
- 3週前安値2番底崩れをショート
東京･欧州時間、15分足が安値を切上げ上昇したが4h足SMA21を警戒しロングは見送り。NY時間、21日高値で反落。
火曜(11/25)
- 1.15にWボトムを付けて上昇
- ネックライン21日高値を上抜けれず反落
- 逆三尊を想定
【経済指標】
- 22:30 米国 9月小売売上高（延期分）
- 22:30 米国 9月生産者物価指数（延期分）
【ブル派トレードプラン】
- 1.15のサポートでロング
【ベア派トレードプラン】
- 1.15のサポート崩れをショート
欧州時間、4h足SMA21を上抜けてレジサポ転換を確認しロング、翌日の欧州時間に上値の重さから半分決済、水曜の欧州時間に2本目4h足クローズで決済。
水曜(11/26)
- 先週安値から安値を切上げて上昇
- 3週前安値2番底が完成とみる
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 前日陽線を押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 上げ止まりを待って、2週前高値下降波の戻り売り検討
東京･欧州時間、高値を更新するも上値の重い値動き。NY時間、下値を試し1.155＋日足SMA21の反発を狙ってロング、翌日の欧州時間に2本目4h足クローズで決済。
木曜(11/27)
- 日足SMA21＋2番底ネック1.155で強く反発
【経済指標】
- 米国 感謝祭（金融市場は休場）
【ブル派トレードプラン】
- 先週安値上昇トレンドをフォロー
【ベア派トレードプラン】
- 2週前高値下降波の戻り売りショート
感謝祭で薄商いとみてノートレード。
金曜(11/28)
- 先週安値上昇トレンドが継続
- 下降チャネル上限に到達
【経済指標】
- 米国 ブラックフライデー（金融市場は短縮取引）
【ブル派トレードプラン】
- 揉み合うとみて様子見
【ベア派トレードプラン】
- 揉み合うとみて様子見
下降チャネル下限と日足SMA21との間で上下動。
振り返り
相場の概要
日足
日足上昇トレンド VS 7月高値Wトップ
100日MAと200日MAに挟まれて1.15で売り買いの攻防。
週の値動き
1時間足
3週前安値2番底を形成
1.15に逆三尊を形成し上昇、ネックライン1.155を上抜け3週前安値2番底が完成。
上昇3波押し目買い
水曜にネックライン1.155＋日足SMA21を急襲し上昇3波押し目買い（スパイク）が入り上昇。
感謝祭で薄商い
週末に押し目買われるも高値を更新できず1.16で頭打ち。
今週のトレード戦略
2週前高値下降波のフォローをメインに考えていましたが、1.15で底堅い値動きとなり火曜に安値を切上げたことで買いシナリオへ切り替えました。
今週のトレードポイント
先週安値から火曜安値へ安値を切上げたことがポイントでした。
月曜にネックライン1.155（≒21日高値）をブレイクできなかったにもかかわらず安値を切上げたことから底堅さが示唆されました。その後押しを受けた水曜の上昇3波押し目買いが今週の中で最も有効なトレードです。
まとめ
今週は2週前安値2番底から上値を試す展開となりました。感謝祭と重なり伸び悩みましたが、この上昇が日足上昇トレンドの押し目買いへと発展するか、それとも7月高値Wトップ2番天井から7月安値への試しが継続するか今後見極めていきたいと思います。
ドル円 来週の展望
4時間足
- 上昇トレンドが155円をブレイクし158円へ上昇
- 押し目を探る値動きで下落
- 11/14安値上昇波を50.0％リトレース
- 156円付近で方向感なく小動き
ファンダメンタルズ
- 植田総裁 発言
- パウエル議長 発言
ブル派の注目
- 4h足上昇トレンド押し目買い
- 日足SMA21のサポート
ベア派の注目
- 160円の押さえ
- 4h足SMA21のレジスタンス
ブル派目線
- 4h足上昇トレンドを押し目買い
ベア派目線
- 11月高値下降波をフォロー
- 9月安値上昇波の押し戻し調整を売る
ユーロドル 来週の展望
4時間足
- 下降トレンドが継続中
- 1.15にサポートされ11月安値2番底から上昇
- 下降チャネル上限に到達
- 日足上昇トレンド押し目買い VS 7月高値Wトップ
- 1.15を軸に100日MAと200日MAに挟まれた売り買いの攻防
ファンダメンタルズ
- パウエル議長 発言
- FOMC利下げ観測
ブル派の注目
- 1.15のサポート
- 日足上昇トレンド押し目買い
- 200日MAの下支え
ベア派の注目
- 4h足上昇トレンド
- 100日MAのレジスタンス
ブル派目線
- 日足上昇トレンドの押し目を買う
ベア派目線
- 4h足下降トレンドをフォロー
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