週刊学習の第64回。（2025.12.01～2025.12.05）
今週の相場を振り返り、気付きを得て成長を図るコーナーです。
ドル円 今週の見通し
週足
- 2024高安のハラミ
- 2024安値2番底から上値を試す中、1月高値に肉薄
日足
- SMA21に沿って9月安値上昇波が継続
- 11月陽線終値が155円をブレイク
- ネックライン1月高値を間近に控え上値が重くなりやすい
- 上値が重くなればブル派の利確が入り出し9月安値上昇波の調整下落へと発展する可能性あり
4時間足
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 50.0％押し目候補:先週安値で底固め中
- 先週安値～155円を押し目ゾーンとみる
ファンダメンタルズ
- FOMCの利下げ観測
- BOJの利上げ観測
- 植田総裁 発言
- FRB理事はブラックアウト期間中
ブル派の注目
- 日足SMA21のサポート
- 11/14安値上昇波の押し目買い
ベア派の注目
- 160円の押さえ
- 11/14安値上昇波の押し戻し調整
トレードプラン
ブル派プラン
- 11/14安値上昇波の押し目を買う
- 押し目候補:先週安値～155円
ベア派プラン
- 11/14安値上昇波の押し戻し調整を売る
- 先週安値の押し目崩れを155円へショート
- 155円を割って9月安値上昇波の押し戻し調整へ発展すればフォロー
- 11月高値2番天井から売る
今週の値動き
1時間足
日々のトレード
15分足
月曜(12/1)
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 11/26高安のハラミ
- 先週安値（＝11/26安値）にWボトムを形成（≒11/14日安値上昇波の押し目）
- 上値を試したが感謝祭の影響でネックラインには届かず小幅に揉み合い
- 日足SMA21（≒155円）を試す可能性
【経済指標】
- 10:05 植田総裁 発言
- 24:00 米国 ISM製造業景況指数
【ブル派トレードプラン】
- 11/14安値上昇波を押し目買い
- 11/27安値から安値切上げでロング
【ベア派トレードプラン】
- 先週安値Wボトム崩れを155円へショート
東京時間、先週安値Wボトム崩れを狙ってショート、欧州時間に155円到達で決済。NY時間、155円＋日足SMA21で強く反発。
火曜(12/2)
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 先週安値Wボトムを崩して下落
- 一時的に155円を割ったがV字底で強く反発
- 前日陰線は長い下髭
- 155円割れはアンダーシュートの可能性
- 155円は11/14安値上昇波の押し目最有力候補
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 11/14安値上昇波を押し目買い
- 155円のサポートでロング
【ベア派トレードプラン】
- 11/28高値下降波を戻り売りショート
- 155円のサポート崩れをショート
前日のV字底から電車道で上昇、前日急落波を全戻し。
水曜(12/3)
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- V字底から続伸し、月曜の急落波を全戻し
- 155円のサポートの強さを示唆
- 1月高値裏が意識されている様子
【経済指標】
- 22:15 米国 ADP雇用統計
- 24:00 米国 ISM非製造業景況指数
【ブル派トレードプラン】
- 11/14安値上昇波を押し目買い
- 1月高値裏のレジスタンス崩れでロング
- 月曜安値上昇波を押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 11/28高値下降波を戻り売りショート
欧州時間、前日高値への上値試しを待ったが続落。NY時間、155円へ下落。
木曜(12/4)
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 1月高値裏のレジスタンスで戻り売られ155円2番底へ下落
- 『上向き日足SMA21』と『下向き4h･1h足SMA21』が交錯
- 売り買いの思惑が交錯し乱高下する可能性
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 11/14安値上昇波を押し目買い
- 155円のサポートでロング
【ベア派トレードプラン】
- 155円2番底崩れをショート
東京時間、15分足Wボトムが完成したが4h足SMA21を警戒しロングは見送り。欧州時間、15分足上昇3波押し目を崩したが155円のサポートを警戒しショートは見送り、その後155円を割って月曜安値へ下落。NY時間、月曜安値にサポートされ155円を回復。
金曜(12/5)
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 155円のサポートを崩したが月曜安値を更新できず反発
- 前日終値は155円を割れず同時線
- 155円の強さが改めて示された
【経済指標】
- 24:00 米国 9月PCEデフレータ（延期分）
【ブル派トレードプラン】
- 11/14安値上昇波を押し目買い
- 155円のサポートでロング
【ベア派トレードプラン】
- 155円のサポート崩れをショート
東京時間、戻り売りで155円を割って急落。欧州時間、2週前安値で反発し東京時間の下落を全戻し。NY時間、1h足Wボトムが完成したが日足･4h足SMA21で上値の重い値動き。
振り返り
相場の概要
日足
2024安値Wボトムから上昇しネックライン1月高値に迫りましたが、1月高値裏で11月陽線終値がレジスタンスされました。
4時間足
11/14日安値上昇波の押し目を探る値動きで下落、押し目最有力候補155円で底堅い値動き。
今週の値動き
1時間足
50.0％押し目候補崩れ
月曜、50.0％押し目候補:先週安値に形成したWボトムを崩し155円へ急落。
155円＋日足SMA21にサポートされV字底で月曜急落波を全戻し、155円の強さが表面化しました。
1月高値裏のレジスタンス
1月高値裏が意識され水曜に戻り売られて155円をリトライ。
155円での攻防激化
週後半は、155円を基準に売り買いの攻防が激化。売り手は木曜･金曜と戻り売りを仕掛けるも押し返されて日足実体では155円を割り込むことができませんでした。
今週のトレード戦略
先週に引き続き、11/14安値上昇波の押し目買いが基本戦略です。ただし、中期足の波のため押し目を探る値動きを下位足でフォローする戦略もセットで臨みました。
今週のトレードポイント
買い手の諦め（買い注文の手仕舞い）を狙って先週安値Wボトム崩れを月曜にショートしました。
そして、月曜陰線の長い下髭で155円の強さを認識し、日足以下の移動平均線も交錯していたため155円付近でのトレードは控えました。
まとめ
押し目買いを狙う際は同時に押し目が崩れる可能性を視野に入れておく必要があります。
押し目が崩れると押し目形成中に買っていた買い手の決済注文を燃料に次の押し目候補への下落が期待でき、今週月曜のショートはこれに該当します。
1時間足
Wボトム形成：買い手の注文
基準波（＝11/14安値上昇波）のフィボナッチ50.0％は押し目買いを狙う買い手の注目が集まりやすいポイントで、先週安値がその候補となります。
早い段階で仕掛ける買い手は1番底である「ブロック1」で注文を入れ、次に買い手の注文が集まるのは2番底である「ブロック2」となりWボトムが形成されます。
上昇1波
教科書通りであれば2番底からWボトム完成を狙う上昇1波が発生します。27日安値上昇波がそれに当たりますが、ネックラインである26日高値に届かず28日には上値が重くなり「ブロック3」を形成しました。もちろんこのブロック3でも新規の買い注文は入っています。
買い手の諦め
Wボトムのネックラインに届かず買い手の指揮が下がり始め、「ブロック3」内で高値を切り下げて買い手の弱さが顕在化。それにともない買い手が諦め始め28日の安値を割ったことで手仕舞いが集中し急落、先週安値を割ってレジサポ転換で更に手仕舞いが集中し155円をアンダーシュートするまでに至りました。
注意点
今回のケースに限ったことではありませんが、サポート帯とレジスタンス帯の強弱に注目する必要があります。
先週安値は50.0％押し目ポイントに付けた価格ですが、チャートの左側を観察しても目立ったサポート帯もしくはレートにできたものではないため根拠としては弱く、日足SMA21と交差している155円のほうが注目度が高く感じます。
逆に上値は、4h足SMA21がレジスタンス帯として機能しており「ブロック3」はこれに沿って形成されています。そして、私は見落としていましたが、11月陽線終値や11/21安値を付けた1月高値裏も意識されています。
以上のことからも先週安値は崩れやすい状況にあり155円を試す環境であったと考えられます。
ユーロドル 今週の見通し
週足
- 2025安値急騰波が2021Wトップネックラインに到達
- 上値の重い値動き
- 週足SMA21（≒100日MA）を割り込むも200日MAが足元に接近
日足
- 7月高安のハラミ下限を割ればWトップが完成
- 節目1.15に上昇トレンドの押し目形成中
- 1.15にサポートされ11月は陽線コマ足
- 日足上昇トレンド VS 7月高値Wトップ
- 1.15を軸に100日MAと200日MAに挟まれた売り買いの攻防
4時間足
- 9月高値下降波が1.15にサポートされWボトムを形成
- Wボトム2番底から上値試しで上昇したが下降チャネル上限で上値が重くなり先週陽線はクローズ
- 11月高値下降波を76.4％リトレース
ファンダメンタルズ
- 次回FOMCの利下げ観測
ブル派の注目
- 日足上昇トレンド押し目買い
- 1.15のサポート（11月高安Wボトム）
- 200日MAの下支え
ベア派の注目
- 7月高値Wトップ
- 4h足下降トレンド
- 100日MAのレジスタンス
トレードプラン
ブル派プラン
- 日足上昇トレンドの押し目を買う
- 先週安値上昇波をフォロー
- 1.15を試せばロング検討
ベア派プラン
- 4h足下降トレンドをフォロー
- 11月高値下降波を戻り売りショート
- 11月高値下2番天井からショート
今週の値動き
1時間足
日々のトレード
15分足
月曜(12/1)
- 日足･4h足SMA21で強く反発
- 下降チャネル上限で頭打ち
- 100日MAが頭上に接近
- 先週高値2番天井形成の可能性
- 11月高値下降波戻り売り VS 先週安値上昇波
【経済指標】
- 24:00 米国 ISM製造業景況指数
【ブル派トレードプラン】
- 先週高値2番天井崩れを11月高値へロング ※100日MAに注意
【ベア派トレードプラン】
- 先週高値2番天井から11/28安値へショート
東京時間、先週高値2番天井形成待ち。欧州時間、先週高値を上抜き11月高値へ上昇。NY時間、11月高値＋100日MAのレジスタンスで急落。
火曜(12/2)
- 上昇トレンドの押し目買いが先週高値を更新し11月高値へ上昇
- 11月高値＋100日MAのレジスタンスで急落
- 前日陽線は長い上髭を形成
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 11/28安値上昇波を押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 押し目崩れを11/28安値へショート
押し目形成待ちでノートレード。
水曜(12/3)
- 月曜安値＋4h足SMA21にサポートされ押し目形成
- 月曜の長い上髭を受けても前日は下髭を付けて陽線となったことで底堅さを示唆
【経済指標】
- 22:15 米国 ADP雇用統計
- 24:00 米国 ISM非製造業景況指数
【ブル派トレードプラン】
- 28日安値上昇波の押し目買いは100日MAまで値幅がなく見送り
- 11月高値2番天井崩れをロング
【ベア派トレードプラン】
- 11月高値2番天井からショート検討
東京･欧州時間、前日安値から続伸し11月高値をあっさりブレイク。NY時間、11月高値での値動きを観察。
木曜(12/4)
- 前日陽線が11月高値をブレイク
- 1.15Wボトムが完成
【経済指標】
- 特になし
【ブル派トレードプラン】
- 火曜安値上昇波の押し目買いロング
【ベア派トレードプラン】
- 上げ止まりを待ってショート検討
11月高値＋ラス戻り高値10/28高値のレジスタンス帯で上値の重い値動き。
金曜(12/5)
- 11月高値のレジスタンス帯で上値の重い値動き
- Wボトム完成で調整が入る可能性
【経済指標】
- 24:00 米国 9月PCEデフレータ（延期分）
【ブル派トレードプラン】
- 上値追いは見送り
- 押し戻し調整を待ってロング検討
【ベア派トレードプラン】
- 日足SMA21を目安に押し戻し調整をショート
東京･欧州時間、Wトップを形成。NY時間、ネックライン:前日安値を割り込みWトップが完成。
振り返り
相場の概要
日足
7月高値Wトップ VS 日足上昇トレンド
1.15で100日MAと200日MAに挟まれた売り買いの攻防。
週の値動き
1時間足
11月高値への試し
月曜に先週高値を上抜き11月高値を試したが反落。月曜陽線は長い上髭を付けて上値の重さが示唆され、調整モードへの移行を想定しました。
11月高値ブレイク
想定した調整ーモードとはならず水曜に押し目買いが入り11月高値をあっさりとブレイク。1.15Wボトムが完成し、買い手の優位性が顕在化しました。
調整モード
Wボトムが完成したためか新規の買い注文が入りにくくなり上値の重い値動きから一旦の上げ止まりを示唆する1h足レベルのWトップを形成しました。
今週のトレード戦略
1.15Wトップの完成を狙った買い戦略でしたが、100日MAとの値幅が確保できずノートレードでした。
今週のトレードポイント
11月高値＋100日MAのレジスタンス帯が直上に控えた高値圏だと認識して値幅が確保できない限り積極的なロングは控えました。
まとめ
終わってみれば1h足上昇トレンドのフォローをしていれば勝てた相場だったように感じるかもしれません。特に水曜の大陽線はチャンスに見えますが、上位足トレーダーにも意識される100日MAが11月高値と並んでおり月曜の上髭も考慮して買うにはリスクが高いと考えました。
そして、4h足下降トレンドは継続中でしたので戻り売りが入ってもおかしくないゾーンでもあったため高値更新を狙った押し目買いを積極的に実行する局面ではないとも考えました。
ドル円 来週の展望
4時間足
- 11/14安値上昇波の押し目を探る値動き
- 50.0％押し目候補を崩し155円へ下落
- 155円に押し目形成中
- 先週陰線終値は155円上でクローズ
ファンダメンタルズ
- FOMC
ブル派の注目
- 11/14安値上昇波押し目買い
- 155円のサポート
ベア派の注目
- 11月高値裏のレジスタンス
- 4h足SMA21のレジスタンス
- 日足SMA21のサポート崩れ
ブル派目線
- 11/14安値上昇波の押し目を買う
ベア派目線
- 11月高値下降波をフォロー
- 11月高値2番天井から売る
ユーロドル 来週の展望
4時間足
- 1.15を軸に100日MAと200日MAに挟まれた売り買いの攻防
- 11月高値を上抜き1.15Wボトムが完成
- 先週陽線終値は11月高値＋100日MAの下でクローズ
ファンダメンタルズ
- FOMC
- 翌週にECB
ブル派の注目
- 1.15Wボトムが完成
- 200日MAの下支え
ベア派の注目
- 先週陽線終値は11月高値下でクローズ
- 11月高値＋100日MAのレジスタンス
ブル派目線
- 3週前安値上昇波の押し目を買う
ベア派目線
- 3週前安値上昇波の押し戻し調整を売る
コメント